Die Sony Handycam DCR-DVD203 besitzt einen 1/5,5-Zoll-CCD-Sensor, der etwas kleiner ist als der 1/3-Zoll-Sensor, der in der DCR-DVD403 verwendet wird, und über eine etwas niedrigere Auflösung von 690 000 Pixel für Videoaufnahmen und 1 Megapixel für Standbilder verfügt. Ihr 12fach-Zoom ist sogar etwas besser als das 10fach-Zoom ihrer großen Schwester. Wie die meisten der jüngeren Sony-Camcorder unterstützt die DVD203 sowohl das traditionelle 4:3-Format als auch das 16:9-Breitbildformat. Das Display der Kamera ist ebenfalls im Breitbildformat angelegt, sodass man Filmmaterial in 16:9 direkt und ohne Letterboxing auf dem Display betrachten kann.

Die DVD203 verfügt über manuelle Belichtungs- und Fokusoptionen sowie über sechs automatische Belichtungseinstellungen. Außerdem gibt es Spezialeffekte wie Luminance Key, Old Movie, Sepia, Pastell, Schwarzweiß und Mosaik sowie eine Fader-Einstellung für Szenenübergänge. Die DVD203 bietet eines von Sonys Markenzeichen, den Infrarot-Modus "Super Nightshot Plus" für Aufnahmen bei schwachen Lichtverhältnissen. Um dabei die echten Farben beizubehalten und den Grünstich üblicher Infrarotaufnahmen zu verhindern, verwendet man den "Colour Slow-Shutter"-Modus. Zwar hat die DVD203 keinen Blitz wie die DVD403, sie ist jedoch mit dem "Active Interface"-Zubehörschuh von Sony ausgestattet, der den Anschluss von Leuchten und anderem Zubehör erlaubt.

Der Camcorder hat ein Stereo-Mikrofon, bietet aber nicht, wie etwa die DVD403, die Surround-Sound-Aufnahme. Er unterstützt jedoch Sonys optionales ECM-HQP1-Surround-Sound-Mikrofon für Aufnahmen in Dolby 5.1.

Die DVD203 speichert Aufnahmen sowohl auf einmal beschreibbaren DVD-R/+Rs als auch auf wiederbeschreibbaren DVD-RW/+RWs. Benutzt man letztere, stehen einem sogar elementare Editing-Techniken wie das Schneiden, Umsortieren oder Löschen von Szenen zur Verfügung. Die Kamera hat keinen Memory-Stick-Slot. Stattdessen werden auch Standbilder auf DVD gespeichert.

Ein USB-Kabel für den Videotransfer auf den PC ist beigelegt, aber man kann auch einfach die DVD in das entsprechende Laufwerk eines PCs schieben. Die DVD203 hat keine Firewire-Schnittstelle, und die im Lieferumfang enthaltene Editing-Software läuft nur auf Windows-PCs. Das mitgelieferte Composite/S-Video-Kabel ermöglicht es, das Gerät zur Wiedergabe von Aufnahmen an den Fernseher anzuschließen oder von anderen Geräten analoges Material auf DVD zu überspielen. Die IR-Fernbedienung ist in beiden Fällen sehr praktisch.